10% 수율의 가스 펌프를 소유하고 있습니다.

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요약

• AbbVie와 Otis Worldwide는 제 Roth IRA에서 가장 큰 두 직위입니다.
• 하나는 지난 1년 동안 실적을 능가하는 반면 다른 하나는 크게 수정되었습니다.
• 신중한 투자 방법으로 저는 AbbVie 주식을 매각하기 시작하여 최근 고점에서 거의 20%나 하락한 Otis로 자본을 재배치했습니다.
• 그렇게 하면 세금 영향 없이 이익을 고정할 수 있고 평균으로의 회귀에 베팅하면서 자본을 재배치할 수 있으므로 장기 수익이 증가할 것입니다.
• 이 전략은 퇴직 계좌 보유를 검토하고 효과적인 포지셔닝을 통해 나와 비슷한 위치의 다른 투자자에게 적용될 수 있습니다.

게티 이미지를 통한 올리비에 르 모알/iStock

전략 및 투자 논문

투자 여정 초기에 AbbVie( NYSE: ABBV )를 은퇴 계좌에 대한 완벽한 장기 보유로 확인했습니다. 주식은 배당 성장의 짐승이며 수년 동안 수입에 대한 우려, Humira의 특허 만료, 가치 평가 등과 관련된 하락에 많은 매수 기회가 있었습니다. 저는 여전히 회사를 사랑하고 Roth IRA의 상당 부분을 주식으로 보유하고 있지만 보유 자산을 정리하고 자본을 장기 보유 중 다른 Otis Worldwide( NYSE: OTIS )로 재배치하기로 결정했습니다.

나는 몇 달 전 중국의 경제 활동과 에버그란데 상황에 대한 우려로 주가가 하락하기 시작했을 때 Otis에 대한 Seeking Alpha 기사를 썼습니다. 이 이전 기사에서 나는 주식이 단기적으로 어디에서 끝날 수 있는지에 대한 몇 가지 가격 예측을 제공하고 해당 주식에 주당 약 $75의 공정 가치를 적용했습니다. 최근 시장 변동성에 따라 주가는 70달러 수준을 테스트했으며, 이는 내 기대를 만족시켰고 내 매수 포지션에 더 많은 주식을 추가하기 시작하게 했습니다.

Otis의 주식은 여기에서 더 떨어질 수 있으며 나는 그것으로 괜찮을 것입니다. 단기 투기꾼이 아닌 장기 투자자로서 제 전략은 시간이 지남에 따라 더 저렴한 가격으로 더 많은 주식을 축적하는 것입니다. 이렇게 하면 비용 기반이 낮아지고 장기적인 수익이 증가합니다. OTIS로 재배치하기 위해 여기에서 일부 ABBV 주식을 판매한다는 아이디어는 여러 가지 이유로 의미가 있습니다.

AbbVie의 와일드 아웃퍼포먼스

지난 1년 동안 ABBV와 OTIS를 비교하면 두 주식 사이에 다이버전스가 있었던 것이 분명합니다.

ABBV와 OTIS의 비교(Google)

AbbVie는 2018년 초 $123.21의 이전 최고점을 넘어서는 대규모 장기 돌파를 달성했습니다. 기술적으로 말해서, 차트는 연간 수익률이 50%인 위쪽으로 확장됩니다. 전체 대형 제약 부문은 내가 다른 계정에서 소유하고 있는 Eli Lilly( LLY )와 같은 주식도 사상 최고치를 경신 하면서 황홀한 랠리를 펼치고 있습니다. 이것은 놀라운 성과이며 AbbVie가 장기 보유로서 그 어느 때보다 강력하다고 믿기 때문에 나는 계속해서 대부분의 지위를 유지할 것입니다. 그러나 평균으로의 회귀가 확실히 예상되기 때문에 이러한 수준에서 이익을 취하는 것도 나쁜 생각은 아닙니다.

제 은퇴 계좌는 Roth IRA이기 때문에 여기에서 일부 주식을 이 가격에 팔아서 세금에 영향을 미치지 않습니다. 그러면 내가 사용할 수 있는 자본을 OTIS에 재분배하는 데 사용할 수 있습니다. OTIS는 현재 뒤쳐져 있고 중국에 대한 노출로 인해 시장에서 부당한 처벌을 받고 있습니다.

Otis Worldwide가 컴백합니다.

장기적으로 투자할 훌륭한 기업을 볼 때 많은 요소를 고려해야 합니다. 오티스의 주가가 싸다는 것은 아니지만 건전한 업체가 거의 없는 과점시장에 있고 시장지위 면에서도 압도적인 기업이다. Otis는 중국을 둘러싼 단기적인 부정적 요인과 경기 침체에도 불구하고 장기적으로 강력한 이익 성장을 이룰 수 있는 위치에 있습니다.

최근 회사는 연간 유기적 판매 가이던스를 유지하여 중국이 시장이 이전에 생각했던 것만큼 많은 문제를 일으키지 않고 있음을 보여줍니다. 이제 시장이 조정에서 회복되기 시작했고 Otis는 매수 영역에 있으며 AbbVie 판매 수익을 사용하여 Otis를 사는 것이 적절한 조치인 것 같습니다.

AbbVie는 회사를 둘러싼 많은 긍정적인 뉴스로 인해 계속해서 올라갈 수 있습니다. 현재로서는 다루지 않겠지만 다른 기사에서 후속 조치를 취할 수 있습니다. Otis는 이에 비해 크게 약세를 보였고, 저는 두 주식의 평균으로의 회귀에 베팅하고 있습니다. 나는 Otis가 지속적인 실적과 경영진이 발표한 최근 $300-500M 주식 환매 계획으로 인해 다시 한번 사상 최고치로 돌아올 것이라고 믿습니다.

전략은 다른 주식에 적용될 수 있습니다

이 주식 중 하나를 소유하고 있지 않지만 Roth IRA 또는 이와 같은 다른 퇴직 계좌를 조사하려는 경우 이 전략은 말 그대로 모든 회사에 활용될 수 있습니다. 귀하의 보유 종목 중 하나가 지난 1년 동안 큰 성과를 거두었고 다른 종목은 어려움을 겪었다면 보유 종목을 비교하고 재배치가 타당한지 확인하는 것이 현명할 수 있습니다.

모든 포트폴리오는 다르며, 은퇴를 위해 더 집중된 포트폴리오 전략을 취하는 동안 다른 사람들은 그렇게 집중하지 않을 수 있습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 ABBV와 OTIS는 함께 내 포트폴리오의 거의 75%를 구성하며 계좌에 현금이 거의 없습니다. 이런 이유로 나는 주기적으로 아웃퍼폼한 주식에서 이익을 내고 자본을 재배치해야 한다.

Roth IRA가 있는 것은 세금 혜택 때문에 축복이며, Roth IRA가 없는 사람은 조사를 하고 계좌를 개설할 것을 강력히 권장합니다. 다른 사람들이 나와 같은 전략을 취하고 있는지 또는 배당금과 성장으로 인해 ABBV를 퇴직 포트폴리오의 대부분으로 보유하고 있는지 의견 섹션에서 보고 싶습니다.

결론

실적이 우수한 종목을 매각하여 시정된 주식으로 재배치하는 이 간단한 전략은 신중한 투자 방법입니다. 내 개인 은퇴 포트폴리오의 경우 ABBV와 OTIS가 있습니다. 나는 여전히 ABBV 포지션의 대부분을 차지하고 있지만 최근에 트리밍을 하고 장기 수익률을 높이고 평균으로의 회귀에 베팅하기 위해 OTIS로 재배치했습니다. 나는 두 주식이 여기서 반대 방향으로 조정될 것으로 충분히 예상하지만 장기적으로 강세를 이어갈 것입니다. OTIS는 최근에 하락했고 공정 가치가 $75인 구매 범위에 있으므로 이 가격 주변에서 계속 추가할 것입니다.